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单位化基金_Unitized Fund

单位化基金概述​

单位化基金是一种投资基金结构，利用集中的资金进行投资，并为投资者提供单独报告的单位价值。池中的资产通常会按照特定目标进行管理，常常集中于某只股票。投资者每日可以获得其投资部分的单位化价值。

单位化股票基金提升了员工股票计划（如员工持股计划，ESOP）的效率。其单位价格通常可以与公司的股票价格进行比较。

主要要点​

  • 单位化基金是一种将多个投资者的资产集中在一起的方式，通常用于集中投资，例如单一股票。
  • 提供公司股票的养老金和员工持股计划（ESOP）通常采用单位化基金结构，以提高这些股份的管理效率。
  • 单位化基金一般还会持有少量现金或其他资产，因此其单位价值通常与实际股票的价值存在微小差异。
  • 英国的保险公司也可能使用单位化基金结构来为投保人隔离管理投资。

单位化基金的运作​

单位化基金通常用于养老金等员工福利计划。雇主可以提供包括公司公开交易股票的单位化股票基金。这种类型的单位化基金通常还会包括一些现金。单位化基金在管理公司股票购买计划方面提供了更高的效率。由于基金由公司股票和部分现金组成，其单位价值将与市场上公司的股票份额价值有所不同。

养老金基金也可以使用一种单位化结构，以在确定福利和确定供款计划之间提供可转换投资。参与者可以选择在单位化结构内设立个人子账户，这给予投资者更大的灵活性来转移和交换其计划内的资产。

单位化基金在保险中的应用​

保险公司也可能使用单位化基金。该基金代表了一种集体投资，提供单位关联基金选项给投资者。投资的资金与保险计划的投资相关联。在单位关联基金中，投资者指定对某一特定单位关联基金的投资，而该基金则是更广泛的集体投资的一部分。虽然单位关联基金的投资在不同基金之间有所不同，但许多单位关联基金的投资是共同管理的。投资者会获得其个别单位关联基金投资的报告，该报告可能与集体中的其他基金的价值有所不同。

所有基金的总价值通常会作为集体投资的总资产进行报告。这类基金通常可以在英国及英国海外金融中心找到。

单位化基金的考虑因素​

通常，如果投资公司遵循其所在国的证券监管规定，则也可以使用特殊的单位化基金结构进行基金管理。整体而言，该结构可以提高在基金内购买证券股份的效率。通过这种类型的基金，投资者的资产被集中，基金为每个参与者计算单位价值。单位价值通常作为投资者的可比较价值或个人余额。

单位化基金通常作为主流投资选择的替代方案。投资者应仔细审阅这些类型基金的招募说明书，以了解其结构。它们在管理集中投资的池化资产时可以提高效率。而在其他情况下，它们可能需要复杂的记录保管，并可能包含较高的行政费用。